Waarom deze ETF-portefeuille bewust wegblijft van Amerikaanse Big Tech
Met beleggingen in energie, infrastructuur, robotica, grondstoffen en opkomende markten wil de Global ETF Rotation Strategy de wereldindex op lange termijn verslaan.
Op 13 mei is de Global ETF Rotation Strategy van start gegaan. De afgelopen weken stonden vooral in het teken van het opbouwen van de portefeuille en het innemen van de eerste posities. Het huidige rendement van 0,23% zegt daarom nog weinig over het potentieel van de strategie. De opbouwfase ligt inmiddels grotendeels achter ons en vanaf nu begint de periode waarin de portefeuille zich daadwerkelijk moet bewijzen ten opzichte van de wereldindex.
De filosofie achter deze strategie is eenvoudig. In plaats van automatisch te beleggen in een wereldindex, wordt actief gezocht naar regio's, sectoren en thema's waarvan verwacht wordt dat zij de komende jaren beter kunnen presteren dan de brede markt.
Een opvallende keuze is dat de portefeuille momenteel nauwelijks blootstelling heeft aan de grote Amerikaanse technologiebedrijven. Dat is een bewuste beslissing. De Amerikaanse aandelenmarkt wordt op dit moment gedomineerd door een klein aantal technologiebedrijven die de afgelopen jaren uitzonderlijk sterk hebben gepresteerd. Hoewel bedrijven als Nvidia, Microsoft, Apple en Amazon fundamenteel sterke ondernemingen zijn, verwacht ik dat de waarderingen in dit segment kwetsbaar zijn voor een correctie. Mocht zo'n correctie zich voordoen, dan ontstaat mogelijk een aantrekkelijker instapmoment. Op dat moment kan de portefeuille alsnog meer blootstelling krijgen aan deze sector.
In plaats daarvan is gekozen voor sectoren en regio's die naar mijn mening een aantrekkelijkere risico-rendementsverhouding bieden. De portefeuille is momenteel belegd in opkomende markten, Hong Kong en Europa, gecombineerd met een aantal sectoren die profiteren van lange termijn trends zoals industrialisatie, energietransitie en wereldwijde infrastructuurinvesteringen.
Daarnaast is er exposure naar energiebedrijven, nutsbedrijven, infrastructuur, robotica en automatisering. Ook strategische metalen en grondstoffen spelen een belangrijke rol binnen de portefeuille. Deze sectoren vormen de bouwstenen van de economie en profiteren van de wereldwijde vraag naar energie, grondstoffen, digitalisering en economische groei.
Waar veel beleggers de afgelopen jaren vrijwel volledig afhankelijk zijn geworden van een handvol Amerikaanse technologiebedrijven, kiest deze strategie bewust voor een bredere benadering. Dat betekent niet dat technologie wordt vermeden, maar wel dat de nadruk momenteel ligt op markten en sectoren waar de waarderingen aantrekkelijker zijn en waar het opwaarts potentieel naar mijn mening groter is.
Het uiteindelijke doel blijft onveranderd: op de lange termijn beter presteren dan de wereldindex. Dat zal niet ieder kwartaal of ieder jaar lukken, maar door actief te roteren tussen regio's, sectoren en thema's ontstaat een portefeuille die flexibel kan inspelen op veranderende marktomstandigheden.
De eerste posities zijn ingenomen, de portefeuille staat en de strategie is klaar voor de volgende fase. De komende maanden zal moeten blijken of deze aanpak inderdaad kan zorgen voor een structurele outperformance ten opzichte van de traditionele wereldindex.
Wilt u deze strategie volgen en zien welke wijzigingen en rotaties worden doorgevoerd? Dan nodig ik u van harte uit om de Global ETF Rotation Strategy op Systems2Follow te volgen.
Met vriendelijke groet,
Ruud Hoefnagels
