Geachte beleggers,
De maand november was voor de AEX prima, met + 0,86 % voor de index.
RVM Strategy was + 0,52 %, RVM Retirement + 4,02 %, en RVM Analyse + 2,86 %.
TEN SLOTTE: EDWIN VANDAMME
Allereerst: op 7 oktober dit jaar blijkt de beleggingsspecialist Edwin Vandamme overleden te zijn in Kortrijk, België. Mij bereikte dit bericht pas onlangs. Edwin was behalve een interessante, eigenzinnige beursanalist, een aimabel mens, en eerlijk, iets wat in de beleggingswereld geen gegeven is. We gedenken hem.
Dan nu over naar de beleggingsmaand.
NOVEMBER WAS EEN BIJZONDERE MAAND
De verkiezingen in de VS waren bepalend in november. We kozen ervoor om niet met korte termijn posities in de markt te zijn rond de stembusgang. Het statistische voorbeeld was de Brexit; de stemming in Groot-Brittannie leidde in 2016 tot een zeer onverwachte uitslag en dito overnight daling. Achteraf bezien gaf de overwinning van Trump niets te zien wat binnen onze systematiek onverwacht was, maar zoals gezegd, dat is achteraf wetenschap.
Het uit de markt zijn rond de verkiezingen heeft onze resultaten voor de maand november licht negatief beïnvloed.
RVM RETIREMENT LIET DE STERKSTE PRESTATIE ZIEN
RVM Retirement kon in november profiteren van goede trends in de vaste waarden, die inmiddels door de waardestijgingen van de laatste jaren op 45 % zijn gekomen van de totale portefeuille. Dat is nog steeds in orde, maar we houden het goed in de gaten. Nieuwe volgers moeten volledig deel kunnen nemen en moeten niet na aanschaf van de vaste posities een te groot deel van de portefeuille in die vaste waardes belegd hebben.
Wijzelf als eerste volger van zowel RVM Retirement als RVM Strategy, volgen inmiddels met meer factoren dan bij de start; dat is ook een manier voor langere termijn volgers om het geld in het systeem te houden en de posities in evenwicht; herinvesteer de winsten en neem dus met meer factoren deel.
RVM STRATEGY
RVM Strategy was ook positief in november. Dit systeem blijft de basis voor ons, met inmiddels 71 maanden handel, waarvan 65 maanden positief. We zijn hier eerder dit jaar afgeweken van het kernsysteem, met uiteindelijk een minder goede uitkomst, maar het had maar een haar gescheeld, of het was juist het beste jaar ooit geweest.
Dit verdient iets meer uitleg.
In het geval van RVM Strategy (en ook RVM Retirement) was de langere methodiek duidelijk; de methodiek gaf aan vanaf de maand juni, dat de AEX een grotere daling te wachten stond. Er waren ook neerwaartse doelen die daarbij hoorden.- 8 Tot – 10 % daling hoorde daarbij
De agressieve shortposities die we op hebben genomen in juni waren niet snel genoeg succesvol naar onze zin, dus we besloten eind juli de strategie niet te continueren. Dat was de grootste fout van het jaar. De daling kwam twee weken later en het was een heuse flashcrash. Hadden we de oorspronkelijke positie gecontinueerd, dan was 2024 het beste jaar ooit geworden voor RVM Strategy en RVM Retirement.
De conclusie is dus dat de handelsstrategie juist was, en dat we meer geduld hadden mogen hebben. Bij onze systematiek zijn data het belangrijkste, en in 2024 zijn er veel nieuwe data bij gekomen, waar we de komende jaren voor onze strategie weer veel aan zullen hebben.
RVM ANALYSE
RVM Analyse heeft een grotere portefeuille dan de andere systemen. De posities van RVM Strategy en RVM Retirement maken hier ook deel uit van de portefeuille, maar er is nog (veel) meer. Door enorme waardestijgingen van sommige lange termijn posities hier, zijn deze posities erg dominant geworden, en we zullen zeker wat gaan herschikken, maar nog niet op dit moment.
Voor uw begrip, RVM Analyse is pas sinds kort toegevoegd aan wat beschikbaar is voor u op Systems2follow, maar het systeem draait in de kern al sinds 2007 voor abonnees elders, het is dus verreweg de oudste methodiek. Belangrijke veranderingen in de lange termijn portefeuilles vonden plaats in 2012. De beste investering van destijds is inmiddels + 800 % hoger, en eerder dit jaar was dat nog + 1.100 % hoger.
Mensen die nu instappen hebben deze waardestijging natuurlijk niet in hun rugzak, en lange termijn abonnees wel. Maar wat dit u kan vertellen, is dat we twaalf jaar geleden terecht optimistisch zijn geweest over bepaalde beleggingen.
Ook essentieel is geweest: kijk niet te veel naar lange termijn posities om. Wat de grote motor is geworden voor de portefeuille van RVM Analyse, is een positie die soms vier jaren lang geen bijzonder rendement gaf. Zo gaat dat, ook bij een positie die uiteindelijk + 1.100 % ging. De essentie blijft een lange termijn visie en een fundamentele visie op een onderliggende waarde. Zelfs vier jaar koersvorming zegt in dat licht bezien niets. Onthoudt u dat goed. Een tipje van de sluier is wellicht, dat we in 2005 als beleggingsadviseurs zijn begonnen, omdat we een zeer grote crisis verwachtten op basis van – destijds al – veel data. Het was zeer interessant of de visie zou uitkomen, dat 2000 – 2003 slechts een opmaat tot een grotere crisis was.
Het begon uiteindelijk in 2007 te kantelen, en 2009 gaf inderdaad een lagere bodem dan in 2003. We kregen gelijk.
In 2012 was er een nieuwe cyclische visie, en die gaf aan dat er een bepaalde veiligheid was voor investeringen, vooral investeringen in aandelen, voor een langere termijn.
Ook hierin hebben we gelijk gekregen, we mochten in 2012 lange termijn risico’s nemen, en dat is gebleken.
Het bovenstaande wordt alleen vermeld zodat u begrijpt dat we zowel een zeer korte termijn systeem hebben, als een middellange termijn systeem, als lange termijn, en zeer lange termijn.
We kijken dus naar vier timeframes bij RVM Analyse
AFGESLOTEN POSITIES IN 2024 BIJ RVM ANALYSE
Qua afgesloten posities staat RVM Analyse sinds 1 januari 2024 op + 16,57 % en ook meerdere lopende posities zijn dit jaar hoger.
U ziet dat niet terug sinds het systeem noteert op Systems2Follow, omdat het niet al op 1 januari 2024 is geïntroduceerd, maar zo’n beetje op de top van de markt in Europa.
Blijft staan dat het rendement op afgeloten posities hier dit jaar hoger is dan bij RVM Retirement en RVM Strategy in 2024.
ABONNEER U OP ONZE SYSTEMEN; VELEN GINGEN U VOOR
Mocht u nog geen volger zijn van RVM Strategy, RVM Retirement of RVM Analyse, u bent van harte welkom!
De meeste beleggers die ooit besloten hebben te gaan volgen, zijn nooit meer weg gegaan.
Met vriendelijke groet,
Namens Van Megen Systematic Trading,
Ruud van Megen